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為替のシステムが好調なので、今年はいいスタートを切れた。しかし、ようやく1カ月が過ぎただけだ。まだ11カ月も残っている。そうはいっても、1月に利益を出せるのは損失になるよりも気分が良い。とにかく、今のところは順調だ。

2月に入っても依然として混乱が続く世界の金融市場に対して「いつまで続くのか」「一体何が起きているのか」と不安と動揺を感じていることだろう。リーマンショックが起きてから8年が経過したが、世界はまだ完全に立ち直っていないと私は感じている。リーマンショックの影響は依然として残っているのだ。

金融機関の債務超過が原因だったことは誰もが分かっている。もし、私たちが当時の政治家の発言やニュースを鵜呑みにしていたら、もっと悲惨なことになっていたことだろう。現在の全世界の負債は、2008年の2倍にまで膨らんでいるそうだ。とんでもないことだ！！　負債が多すぎるのだ・・・。

そうした中で、世界各国の中央銀行は量的緩和を続けようとしている。これまでは効果があったから、これからもうまくいくと思っているのだろう・・・。

政治家たちは、こう思っているようだ。量的緩和が効果を上げないで金融機関が破綻しそうになったときには、ベイルイン[訳注：「株主や債権者、預金者に損失を負担させ、公的資金の投入（税金での救済）をしないようにする仕組み・考え」のこと]を承認し、ユーロ圏や日本などのようにマイナス金利にすれば、「消費者は楽観的にお金を使い、積極的に投資する」と。

これでは、多くの人たちが不安を感じ、うろたえるのは当たり前だ。多すぎる負債のせいで私たちの生活が脅かされているのに、なぜその負債をさらに増やそうとしているのだろうか。人類は完全に自信を失ってしまっている。

そんな私たちに積極的に消費させたいのであれば、レッドブルでも配り、クレジットカードの利用上限を引き上げ、銀行にしかお金を入れない人たちに対して罰金を科す制度でも作れば良い。そうすれば、インターネット通販は世界的に急増するはずだ。

中央集権型の経済が機能しないことは、もはや旧ソ連で実証済みだ。下がっていたものは上がり、上がっていたものは下がる。これが世界経済の原則だ。この原則にしたがって、金融市場はどこに向かおうとしているのだろうか。

もちろん、私にもその答えは分からない。そして、経済学者だろうと、政治家だろうとそれは同じことだ。しかし、彼らは「分からない」ことを認めない。しかし、何も心配する必要はない。そんなことが分からなくても、問題にはならないからだ。

困った問題もある。無能な経済学者や政治家の発言を信じてしまうと、大きな障害に直面するということだ。今回のほうが、リーマンショックのときよりも不安を感じている人が多い。ということは、世界的な恐慌は起こりにくいことになる。

世界中の人たちが誤った意見に偏りすぎた結果が、世界恐慌のような事態を招くのだ。今回は、そうしたことが起こらないだろうと私は考えている。つまり、市場が下がろうが、乱高下を繰り返そうが、次の日の朝に市場が前日比で3割も5割も下落するなんてことは、あり得ないということだ。

世界のマーケットを１台の四輪バギーに例えてみよう。今回は大事故を起こして燃え上がることはないと思うが、走行中に激しく揺れることはあるかもしれない。減速帯に入って失速するかもしれない。いきなり後退するかもしれない。

こんなことはあってはならないが、車輪の１つや２つはなくなってしまうかもしれない。それでも、崖から落ちて爆発することはないだろう。これは正に朗報だ。

2つ目の困った問題は、今年のマーケットがこれからどう動くか、私にも分からないことだ。原油価格が暴落したが、一体底打ちする価格はいくらなのか。金相場は上がり続けるのだろうか。量的緩和策やマイナス金利はバブル経済をもたらしてくれるのだろうか。

私には何も分からない。こうした難解な経済パズルを必至で解こうとするのなら、どうぞお好きにやってほしい。そんなことは誰がやっても解けるはずもないだろう。

マーケットの先行きが分からないからといって私が不安になるかというと、答えは「ノー」だ。自分のシンプルな手法でトレーディングをするだけだからだ。

世界では非常に優秀な人たちが、素晴らしい分析をしてくれている。「なぜ、このような結果になったのか」「これから何が起こりうるか」といったことだ。

しかし、トレーディングや投資で成功するのに、こうした分析は必要ではない。優秀な人達やあなたや私が、何を考えているかは関係ないのだ。大切なことは「マーケットが何を考えているか」だ。

相場は市場参加者の資金によってのみ動く。あなたが「マーケットが何を考え、何をしようとしているか」を考えたことがなかったのなら、これからは考えるべきだ。つまり、価格やプライスアクションに注目するということ。

私はトレーディングをシステム化し、常にシンプルであるように心がけている。私のシステムの中核をなすのは「価格」だ。相場が上がれば買いを狙い、下がれば売りを探る。

マーケットのパズルを解くために、マクロ経済学の視点からシナリオを描く必要はないのだ。私が行動すべきことは「価格」や「相場」が教えてくれる。

あなたが今の市場にうろたえているのであれば、私の助言を受け入れてほしい。まず、「世界恐慌のようなことは、少なくとも近いうちには起こりえないだろう」ということ。世界中の人たちが誤った意見に偏りすぎたときに、そうした事態が起こるからだ。

2つ目は、「マーケットがどちらに向かおうとしているのかを知る必要はなく、それを知るためにハーバードの学位も必要ない」ということだ。マーケットに耳を傾け、マーケットの動きに順応してトレードをしていけば良い。

マーケットについての解説やコメントは、私にとってまったく必要ない。常に資金管理のルールに沿ってポジションを小さく持ち、破産リスクのないトレードをすることだ。

この2つの助言が、あなたにとってどれだけ役に立つかは分からない。しかし、あなたが未来に不安を感じているのであれば、どうか安心してほしい。あなたは1人ではない。沢山の仲間がいるのだ。

一部の人は、あたかも未来は予測可能であるかのように自信を持って振る舞っているが、実際は未来を予測することなど誰にもできない。未来のことは誰にも分からないのに、自信家たちはそれを認めたがらない。

トレーディングのルールをシンプルにして、マーケットの声に耳を傾けるのだ。

それではまた次の機会まで、賢明な資金管理のもとで利益を上げることを願っている。

Brent Penfold（ブレント・ペンフォールド）